## [Cashflow-Modell](/de/node/53223) Definition Ein Cashflow-Modell ist eine strukturierte Darstellung—mathematisch, als Tabellenkalkulation oder Software—erwarteter Ein- und Auszahlungen über die Zeit, aufgebaut aus Annahmen, Treibern und Beziehungen zur Unterstützung von Prognosen und Szenarioanalysen. ## Prinzip Prinzip Annahmen explizit machen, Treiber (Umsatz, Forderungen, Verbindlichkeiten, Investitionen) mit Zeitregeln verknüpfen und Sensitivitäts- sowie Szenariorechnungen ermöglichen, um Risiken für Cashbestände aufzuzeigen. ## Demonstration Demonstration Der Treasurer erstellt ein dreiteilig verknüpftes Spreadsheet, das die monatlichen Cashflows aus Umsatzprognosen, DSO-/DPO-Annahmen und geplanten Capex projiziert und Best-, Basis- und Worst‑Case‑Szenarien durchspielt. ## Fehlanwendung Fehlanwendung Undurchsichtige Annahmen einbauen, einmalige Anpassungen hart kodieren ohne Dokumentation oder das Modell an historischen Rauschen überanpassen, sodass die Prognosen scheinbar genau, aber unzuverlässig sind. ## Konsequenz Konsequenz Bietet ein reproduzierbares, überprüfbares Werkzeug zur Prognose von Cashpositionen, zur Bewertung von Finanzierungsbedarfen, zum Testen von Covenant‑Einhaltung und zur Bewertung kurzfristiger Liquiditätslösungen. ## Umkehrung Umkehrung Sich auf ad hoc-Urteile ohne reproduzierbares Modell verlassen, was Transparenz, Wiederholbarkeit und die Möglichkeit, Alternativen zu testen, vermindert. ## Abgrenzung Abgrenzung Ein Modell ist ein Prognose‑ und Analyseobjekt, kein Buchungsnachweis; es kann nicht zahlungswirksame Buchungen ausschließen, und seine Genauigkeit ist durch die Validität der Eingangsannahmen und den Betrachtungshorizont begrenzt. ## Semantische Spannung Semantische Spannung Unterscheidet sich von Cashflow-Analyse oder -Plan: Das Modell ist das Instrument zur Erzeugung von Prognosen und Szenarioausgaben, die Analyse und Planung speisen. ## Synthese Synthese Ein Cashflow-Modell kodiert Treiber, Zeitregeln und Annahmen in eine reproduzierbare Struktur, die szenariobasierte Cash‑Prognosen für Entscheidungsträger liefert.