Ein regulatorischer Quotient, der Banken vorschreibt, einen bestimmten Anteil bestimmter Verbindlichkeiten als Reserven in bar oder als Einlagen bei der Zentralbank zu halten, um Liquidität sicherzustellen und die Geldschöpfung zu beeinflussen.

Prinzip

Durch das Vorschreiben eines Mindestreservesatzes beschränken Behörden die Fähigkeit des Bankensystems, kreditbasierte Geldschöpfung zu erweitern, und schaffen eine mechanische Beziehung zwischen Zentralbankgeld und Geldmengen; Reserveregeln erzeugen außerdem eine vorhersehbare Nachfrage nach Zentralbankreserven.

Demonstration

Die Zentralbank erhöht die Mindestreserveanforderung von 5 % auf 7 % für bestimmte Einlagenkategorien; Banken erhöhen ihre Bestände an Zentralbankreserven oder passen Finanzierung und Kreditpraxis an, wodurch das Kreditangebot sinkt und die Kreditvergabestandards sich verschärfen.

Fehlanwendung

Große, häufige oder schlecht angekündigte Änderungen der Mindestreserven können Finanzierungs- und Geldmärkte stören, regulatorische Arbitrage fördern (Verschiebung von Verbindlichkeiten außerhalb der Bilanz) und als ad-hoc-makrosteuerndes Instrument mit pervertierten Anreizen genutzt werden.

Konsequenz

Eine bindende Mindestreserve reduziert die auf Einlagen basierende Kreditexpansion und kann helfen, Liquidität zu steuern; in modernen Finanzsystemen ist das Instrument jedoch häufig grob, kann umgangen werden und interagiert mit Zinszahlungen auf Reserven und Averaging-Regelungen.

Umkehrung

Anstelle quantitativer Reservequoten können Zentralbanken Zinsen auf Überschussreserven, ständige Fazilitäten oder makroprudentielle Kapital- und Liquiditätsinstrumente verwenden; die Umkehr tritt ein, wenn zins- oder marktbasierte Instrumente mengenbasierte Vorgaben ersetzen.

Abgrenzung

Gilt für definierte einlagenähnliche Verbindlichkeiten und spezifizierte Institute gemäß Regulierung; schließt Eigenkapitalanforderungen, Liquiditätsdeckungsquoten und außerordentliche, nicht-einlagenbasierte Finanzierungsquellen aus.

Semantische Spannung

Spannung besteht zwischen Mindestreserveanforderungen als geldpolitischem Mengenkontrollinstrument und als makroprudenzieller Liquiditätspuffer; in der Praxis wird diskutiert, ob Reserven geldpolitische oder prudenzielle Zwecke erfüllen.

Synthese

Mindestreserveanforderungen sind regulatorische Vorgaben, die die minimale Quote qualifizierter Verbindlichkeiten festlegen, die Institute als Zentralbankreserven oder Bargeld halten müssen, mit dem Ziel, Liquidität zu verankern, die Kreditvergabe zu beeinflussen und Geldmengen zu stabilisieren.