Un ratio financier mesurant combien de fois, sur une période donnée, les créances clients moyennes d'une entreprise sont recouvrées ; calcul courant : ventes à crédit nettes ÷ créances clientes moyennes.

Principe

Évaluer l'efficacité et la rapidité du recouvrement des ventes à crédit ; un recouvrement plus rapide améliore la trésorerie et réduit le risque de crédit.

Démonstration

Un fabricant enregistre 1 200 000 $ de ventes à crédit nettes sur l'année et des créances moyennes de 150 000 $ ; rotation des créances = 1 200 000 / 150 000 = 8, les créances sont donc recouvrées huit fois par an.

Mauvaise application

Utiliser le chiffre d'affaires total (y compris ventes au comptant) au lieu des ventes à crédit nettes, ou ignorer la provision pour créances douteuses, ce qui gonfle l'efficacité apparente du recouvrement.

Conséquence

Une rotation élevée indique un bon contrôle du crédit et une conversion rapide en trésorerie ; une rotation faible signale des difficultés de recouvrement, un risque de créances irrécouvrables accru et une tension de liquidité possible.

Inversion

Exprimé inversement sous forme de délai moyen de recouvrement (DSO), qui mesure le nombre moyen de jours durant lesquels les créances restent en suspens plutôt que le nombre de recouvrements par période.

Limite

S'applique aux ventes à crédit et aux créances clients ; exclut les ventes au comptant et les créances non commerciales sauf inclusion explicite, et doit être calculé de façon cohérente pour permettre la comparabilité.

Tension sémantique

Concurrence l'analyse d'échéances et les ratios de créances douteuses comme indicateurs de qualité ; la rotation est un indicateur d'efficacité des flux tandis que l'échéancier montre la répartition du stock par retard.

Synthèse

La rotation des créances synthétise la performance de recouvrement en une fréquence unique qui, associée à l'analyse d'échéances et aux tendances des créances douteuses, éclaire la politique de crédit et la gestion du fonds de roulement.