Definición
El riesgo de pérdida por la incapacidad de un prestatario o contraparte para cumplir obligaciones contractuales de pago, o por el deterioro de su solvencia que reduce las recuperaciones esperadas.
Principio
Principio
El riesgo de crédito se basa en la probabilidad de impago y la pérdida esperada dado el impago; combina factores del prestatario, la calidad de las garantías y perspectivas de recuperación, y condiciones macroeconómicas.
Demostración
Demostración
Un préstamo corporativo entra en incumplimiento tras el colapso de los ingresos del prestatario; el prestamista sufre pérdida de capital neta de recuperaciones, y aumentan provisiones y cargas de capital.
Aplicación incorrecta
Aplicación incorrecta
Usar solo tasas históricas de impago sin ajustar por concentración, calidad de garantías o indicadores económicos prospectivos conduce a subestimar la exposición real al crédito.
Consecuencia
Consecuencia
La gestión adecuada del riesgo de crédito produce precios ajustados por riesgo, diversificación de cartera, provisiones adecuadas y asignación de capital que protegen la solvencia durante los ciclos.
Inversión
Inversión
El reverso es la certeza absoluta de garantía crediticia, donde los prestatarios nunca incumplen; esto elimina la tarificación por riesgo pero es irreal y oculta riesgo moral y contagio sistémico.
Límite
Límite
Se aplica a préstamos bilaterales, bonos, exposiciones de contraparte en derivados y crédito comercial; excluye la volatilidad por riesgo de mercado sin deterioro crediticio y errores operativos no relacionados con la solvencia de la contraparte.
Tensión semántica
Tensión semántica
Hay tensión con los términos riesgo de contraparte y riesgo de impago; el riesgo de crédito es más amplio, incluyendo probabilidad de impago, exposición en el impago y perspectivas de recuperación en lugar de solo la falla operativa de la contraparte.
Síntesis
Síntesis
El riesgo de crédito es la pérdida económica esperada por la incapacidad o la negativa de una contraparte a pagar, determinada por la probabilidad de impago, la exposición y las hipótesis de recuperación, requiriendo tarificación, provisiones y controles de capital.